Thursday, May 31, 2012

西班牙CDS历史上首次突破600基点

2012年05月31日 23:03    
文 / 吴晓鹏
据Markit数据,西班牙五年期信用违约掉期(CDS)今天突破600个基点,历史上第一次,显示投资者认为该国违约风险大幅上升。
该国存款规模第二大的银行Bankia目前正等待政府190亿欧元的救助,西班牙准备发行国债注入Bankia,然后让Bankia用这些国债去欧洲央行换取现金。
虽然欧洲央行发表声明否认了其拒绝Bankia救助方案,但它并没有说会接受该方案。
欧洲央行的最新数据还显示,西班牙银行系统4月存款减少了310亿欧元,占该国存款总额的1.9%。
存款快速流失已导致西班牙银行系统存款跌至欧元区危机爆发以来新低。而在希腊5月6日选举引发欧洲动荡后,西班牙存款流失速度可能更快。
周三欧盟报告呼吁考虑建立银行联盟,用欧元区永久救助基金ESM直接重组银行,并呼吁欧元债券。但这一交易很快遭到德国拒绝。
而市场不仅担心西班牙政府无法拯救银行,同时还担心西班牙政府本身也需要拯救。西班牙十年期国债收益率周三一度达到6.66%,接近希腊、葡萄牙和爱尔兰接受救助时的水平。
当天意大利发行国债表现不佳,也推动十年期意大利国债一度突破6%的危险水平,为今年1月以来第一次。
周四国债市场局势有所缓解,十年期西班牙国债收益率下跌13个基点至6.53%,意大利下跌4个基点至5.89%。
西班牙危机加重,以至于有数位华尔街分析师称西班牙可能会早于希腊离开欧元区。

美国国债收益率跌至历史新低 德国收益率现负值 全球股市、商品由升转跌

2012年05月31日 22:09    
文 / 吴晓鹏
更新:
刚才十年期美国国债收益率进一步下跌1.5309%,彭博社说这是过去222年以来的最低水平。
而两年期德国国债收益率一度跌至负值。

原文:投资者对西班牙担忧加重,推动美国、德国和英国国债等避险资产价格全部创下历史最高记录。 
十年期美国国债国债收益率连续多日下跌,周四下跌5个基点至1.57%,为历史最低记录。
十年期德国国债收益率下跌3个基点跌至1.24%,英国下跌4个基点至1.61%,均为历史最低。
两年期德国国债收益率甚至跌至零,说明投资者为了寻求安全,不要任何回报也要把钱借给德国政府。
在经历了周三的崩溃后,5月31日(周四)全球市场有所稳定,中国上证指数当天收跌0.5%,日本跌1.1%,香港跌0.3%。
日本股市5月下跌了10%,是过去两年表现最糟糕的一个月。而香港股市是5月份表现最差的亚洲市场,共下跌12%。
欧洲多国股市周三曾下跌2%-3%之间,截止北京时间周四晚8点,斯托克欧洲600指数微涨0.3%。而股指期货市场走势预示着美股周四开盘会上涨约0.4%。标普500指数在周三下跌了1.4%。
更新:截止北京时间周四晚22点30分,欧洲股市已经变成下跌1%。美国股市下跌0.7%。石油跌1.2%,黄金跌0.4%。欧元对美元大幅回吐涨幅至1.2381。在这期间,美国发布了令人失望的GDP,ADP就业,首次申请失业救济人数,芝加哥PMI数据
西班牙银行和政府目前是全球金融市场担心的焦点。
该国存款规模第二大的银行Bankia目前正等待政府190亿欧元的救助,西班牙准备发行国债注入Bankia,然后让Bankia用这些国债去欧洲央行换取现金。
虽然欧洲央行发表声明否认了其拒绝Bankia救助方案,但它并没有说会接受该方案。
欧洲央行的最新数据还显示,西班牙银行系统4月存款减少了310亿欧元,占该国存款总额的1.9%。
存款快速流失已导致西班牙银行系统存款跌至欧元区危机爆发以来新低。而在希腊5月6日选举引发欧洲动荡后,西班牙存款流失速度可能更快。
周三欧盟报告呼吁考虑建立银行联盟,用欧元区永久救助基金ESM直接重组银行,并呼吁欧元债券。但这一交易很快遭到德国拒绝。
而市场不仅担心西班牙政府无法拯救银行,同时还担心西班牙政府本身也需要拯救。西班牙十年期国债收益率周三一度达到6.66%,接近希腊、葡萄牙和爱尔兰接受救助时的水平。
当天意大利发行国债表现不佳,也推动十年期意大利国债一度突破6%的危险水平,为今年1月以来第一次。
周四国债市场局势有所缓解,十年期西班牙国债收益率下跌19个基点至6.46%,意大利下跌7个基点至5.87%。
西班牙危机加重,以至于有数位华尔街分析师称西班牙可能会早于希腊离开欧元区。
欧元在这种情况下也遭受重挫。欧元对美元周三在纽约下跌1.1%至1.2367,处于23个月以来最低水平。周四回升至1.24附近。美元指数则从21个月最高点略有回落,周四下跌0.3%至82.9。
国际原油价格在周三暴跌3.2%之后,周四小幅下挫0.4%至每桶87.4美元。目前油价距离2月24日的价格高点已经下跌了21%,正式跌入熊市。仅在5月份,油价就重挫17%,这是自2008年12月以来最大的单月跌幅。
而包括一篮子商品的Reuters-Jefferies CRB指数跌至2010年10月以来最低,目前较2011年4月份的高点下跌了26%。

美国5月芝加哥PMI指数52.7 创21个月新低

2012年05月31日 22:02    
文 / Guevara
美国5月芝加哥PMI指数52.7,远低于预期56.8, 创21个月新低。
前值为56.2。
消息一出,标普500继续下跌4点。

美国上周首次申领救济人数38.3万人 预期37万人 10年期国债收益率创新低

2012年05月31日 20:40    
文 / 若离
美国上周首次申领救济人数38.3万人,预期37万人,此前一周首次申领救济人数由37万人上调至37.3万人。
上周持续申领救济人数324.2万人,预期325万人。此前一周持续申领救济人数由326万人上调至327.8万人。
美国10年期国债收益率继续走低,跌至1.6%
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美国第一季度GDP增长1.9% 与预期一致

2012年05月31日 20:33    
文 / 若离
美国第一季度GDP增长由初值的2.2%下调至1.9%,与此前市场预期一致。
一季度GDP价格指数由1.5%上调至1.7%。
以下可见一季度GDP构成数据,由此可见第一季度调整后个人消费支出进一步下降。

石油正式跌入熊市

2012年05月31日 20:21    
文 / 慕阳
5月31日,7月份交割的美国WTI原油期货下跌至87.95美元/桶,自今年2月24日以来,累积下跌20.6%,正式跌入熊市。仅在5月份,原油价格就重挫下跌17%,也是自2008年12月以来最大的单月累积跌幅。
由于全球经济形势的不确定性外加此前看多石油的部分投机者的平仓卖出压力,分析师普遍表示原油仍具有进一步下跌的空间。
Compass Global Market 首席执行官Andrew Su说:“我们从102.5美元/桶的时候便开始抛空石油,预计9月底油价会跌至78美元/桶。目前有很多因素让我们维持空头,而我认为造成油价最近暴跌的最主要原因是此前在100美元/桶入场做多石油的投机者,现在正在匆忙平仓离场,这会造成油价加速下跌。”
而对欧债危机将拖累全球经济复苏脚步的担忧,也成为了油价下跌的推手之一。
周三巴克莱技术分析师Jordan Kotick表示如果石油本周继续走低,那么油价将很快跌至80美元/桶。Jordan Kotick在一份报告中称:“我们维持对未来油价看空的观点,WTI一旦跌破89.15美元,便会看至下一个重要支撑位80.50美元。”
另有交易员表示:“自古以来油价在87美元处受到强烈支撑,应当注意在87美元附近的横盘整理或者反弹,倘若这个点位被跌破,则很有可能跌至78美元。”
然而悉尼BBY研究公司能源分析师Mike Harrowell认为虽然当前欧债危机正在发酵,但基本面需求尚维持良好,所以石油将在当前价位获得足够的支撑。而且过节能源署(IAE)预计今年下半年全球对石油的需求为每天100万桶,这比上半年要高。

欧猪五国可能比你想象得大

2012年05月31日 19:06    
文 / 若离
投资顾问公司Advisor Perspectives研究副总Doug Short根据IMF数据整理了以下基于购买力平价(PPP)的GDP数据。
如图所示,所谓的笨猪五国——意大利、西班牙、希腊、葡萄牙和爱尔兰在全球GDP总量中所占比例为5.05%。此外,Doug Short还指出,整个欧盟基于PPP的GDP比例比美国还高4.8%,而笨猪五国占欧盟GDP比例约25%。
因此,西班牙与意大利的财政紧张应该会引起更大范围的紧张情绪。
以下可见五国各自的人口、国土面积和GDP比例。

风险资产全线大跌 恐慌指数飙升15% 美英德收益率均创历史最低

2012年05月31日 07:30    
文 / 吴晓鹏
随着中国经济刺激希望的消散和西班牙银行问题忧虑加重,投资者的风险胃口快速恶化。
新华社报道说,中国不会再推大规模经济刺激。而周二FT和WSJ等媒体报道,欧洲央行拒绝Bankia救助方案。虽然周三欧洲央行试图否认这一说法,但市场信心已被破坏。
欧盟报告考虑建立银行联盟,用ESM直接重组银行,并呼吁欧元债券。但交易员很快意识到这只是建议,而非达成一致的政策,德国很可能会继续拒绝该建议。
股市
周三收盘欧洲股市大幅下跌,德国跌1.8%,法国跌2.2%,英国跌1.7%,西班牙跌2.6%,意大利跌1.7%。
美股方面,道指收跌1.28%,标普跌1.43%,纳斯达克跌1.17%。
亚洲股市方面,上证跌0.2%,日本跌0.3%,香港跌1.9%,澳大利亚跌0.5%,韩国跌0.3%。
商品
包括一揽子商品的路透-Jefferies CRB商品指数跌至2010年10月以来最低。油价下跌超3%,铜下跌超2%。
西班牙、意大利国债
西班牙十年期国债收益率上升21个基点至6.66%,一个接近需要救助的水平。意大利十年期国债收益率则突破6%。
欧元
欧元对美元下跌0.8%,跌破1.24至23个月以来最低。
恐慌指数
恐慌指数VIX跳升15%至24.14。
安全资产
与此同时,避险资产受到亲睐。
美国国债收益率跌至1.642%,为历史最低。德国国债收益率跌至1.27%,英国跌至1.64%。均为历史最低。
美元指数上涨0.6%至82.92。黄金上涨0.4%至1557.4美元。
经济数据
经济数据方面,西班牙存款外流严重,欧盟经济情绪恶化,美国二手房销售指数不及预期,也让市场承压。

Wednesday, May 30, 2012

美国10年期国债收益率跌至1.6713% 创历史新低

2012年05月30日 21:32    
文 / Guevara
美国10年期国债收益率跌至1.6713%,创历史新低。
此前的最低记录是去年9月23日1.6714%,如下图:
再看一串最新数据。英国借贷成本降至1.73%,史上新低,芬兰10年期国债收益率降至1.624%,史上新低;瑞士10年期国债收益率1.405%,史上新低;奥地利十年期国债收益率3.061%,接近史上最低;加拿大10年期国债收益率1.87%,接近史上最低。
而欧元兑美元,在今天连续不断的利空消息下已经一路跌至1.2413。

意大利国债拍卖成本上升 需求下降 10年期国债收益率高涨

2012年05月30日 17:56    
文 / 若离
如果说5月欧元区经济信心创两年半最低纪录已经让欧元下行之势不可阻挡,意大利国债拍卖的结果就是火上浇油。
它不仅拖累了欧元,还将二级市场意大利国债的价格也推向了今年1月以来的最低点。
意大利拍卖5年期国债收益率5.66%,上次拍卖4.86%,认购率1.35倍,上次1.34倍。
10年期国债收益率6.03%,上次拍卖5.84%,认购率1.4倍,上次1.48倍。
意大利此次国债拍卖实际募得57.3亿欧元,而此前最高目标为62.5亿欧元。

西班牙借款成本重回LTRO以前高位 意大利国债收益率突破6% 德荷国债新高

2012年05月30日 17:40    
文 / 若离
更新三
意大利10年期国债收益率突破6%,为今年1月31日以来最高。西班牙10年期国债收益率失守6.6%,以6.665%冲上去年11月以来最高点,这也是欧洲央行推出LTRO以来的最高水平。
德国10年期国债收益率继续下降,跌至1.318%,再破最低纪录。
荷兰同期国债收益率跌至1.751%的最低水平。

2012-05-30 17:05 更新二
据Tradeweb,二级市场德国10年期国债收益率跌至1.33%的最低水平。

2012-05-30 16:31 更新一
据Tradeweb,二级市场西班牙10年期国债收益率升至6.6%,为2011年11月25日以来最高水平。
西班牙IBEX35指数30日连续第三日下跌,欧股普跌。
下面我们来看一下西班牙10年期国债与2年期国债收益率之差一年来又是怎样的走势
 在欧洲股市全线飘红之时特别看一下西班牙——IBEX35价格指数与12个月远期市盈率


15:28分 原文:2008年的金融危机爆发后,评级机构被人怨被人怪的日子就没完没了。
如果说美国和法国讨厌标准普尔,西班牙和意大利这回恐怕得把讨厌的对象再增加一个Egan-Jones。
昨晚我们得知,评级机构Egan-Jones在29日欧洲市场收盘后宣布,将西班牙评级从BB-下调至B,展望负面。
Egan-Jones指出西班牙赤字与GDP之比高达9.6%,失业率24.4%,该国经济部预计GDP将收缩1.7%,这些都导致西班牙继续恶化。
30日西班牙10年期国债收益率高涨6.6个基点突破6.5%,意大利同期国债收益率则上涨近9.2个基点,涨至5.848%。
Markit数据显示,西班牙5年期CDS增扩17基点,达到创纪录的575基点。
而我们也不能忘记西班牙银行中的“明星”——Bankia,Bankia没有意外地“开门跌”14%
今天创纪录事件不只发生在西班牙,德国30年期国债收益率跌至1.897%,创纪录新低。