Saturday, December 31, 2011

2011馬股封關總檢‧馬銀行重登寶座‧“百億俱樂部”增至29家刷新紀錄

(吉隆坡30日訊)儘管今年全球股市表現疲弱,但馬股獲國內經濟轉型計劃烘托、原產品價格飆漲等因素激勵,以3連漲的佳績封關,並帶動馬股“百億俱樂部”規模再度擴充,從去年26家增加3家至29家,創下歷來最大陣容紀錄。
受歐債危機、日本大地震等消息影響,馬股今年整體表現起伏不定,但12月股市在投資信心逐漸恢復支持下強勁反彈,促使“百億俱樂部”總市值增至8千零78萬6千347萬令吉,較去年封關的7千657億6千226萬令吉市值高出421億零121萬令吉或5.5%。
12家排名向上推
總結全年百億俱樂部名單,共有12家排名向上推,10家排名往下掉及3家保持不變,另有4家新上榜,其中包括豐隆金融(HLFG,1082,主板金融組)、阿瑪達(ARMADA,5210,主板貿服組)、UEM置地(UEMLAND,5148,主板產業組)和亞洲航空(AIRASIA,5099,主板貿服組)。
不過,熟面孔――南北大道(PLUS)隨著雇員公積金局和UEM集團聯手私有化下市,黯然退出百億俱樂部大家庭。
若以領域區分,金融和銀行股以7家取勝;種植股與電訊股則以4家平分秋色,這3個領域已佔百億俱樂部逾一半。
馬來亞銀行(MAYBANK,1155,主板金融組)今年成功將去年冠軍聯昌集團(CIMB,1023,主板金融組)拉下馬,重登馬股市值一哥寶座,而森那美(SIME,4197,主板貿服組)擺脫去年巨虧陰霾,憑藉高原棕油價格拉近與前二集團差距,僅以逾1千200令吉差距屈局第三位。
去年被明訊擠下第四的大眾銀行(PBBANK,1295,主板金融組)今年再跌一級,被國油化學(PCHEM,5183,主板工業產品組)取而代之,亞通(AXIATA,6888,主板貿服組)和明訊(MAXIS,6012,主板貿服組)更上一層樓,將雲頂(GENTING,3182,主板貿服組)拉至第八位。
併購潮捲土重來,也促使不少股項市值壯大,豐隆銀行(HLBANK,5819,主板金融組)併購國貿資本(EONCAP)後,排名從去年的22位大躍進至第16位,而UEM置地與陽光(SUNRISE)合併也首次躋身百億俱樂部,排名第29位。

Monday, December 26, 2011

怎麼搞的?今年金價漲13% 鮑爾森黃金基金卻虧10.5%

来源:钜亨网

知情人士透露,今年恐寫下職業生涯最差投資表現的美國知名基金經理人鮑爾森 (John Paulson),旗下掌管的黃金基金今年虧損達 10.5%。即便黃金價格眼看將完成連續第 11 年漲勢。

《彭博社》上周五 (23 日) 報導,這檔專門投資黃金礦企及其他黃金相關證券的基金,今年表現還是鮑爾森掌管的 280 億美元基金家族中最好的。他旗下專門投資併購及破產等企業事件的 Paulson Advantage 基金,今年虧損更達 35%。

不過,消息人士補充,上述 2 檔基金自去年 12 月 28 日至今年 12 月 20 日的績效,可能並不會反映出其所有投資人的報酬。

反觀今年黃金價格上揚 13%,繼 8 月 22 日衝上歷史新高每盎司 1891 美元之後,漲勢依舊不見大幅消退。

然而,包含 17 家企業股票的紐約證交所金礦股指數 (NYSE Arca Gold BUGS Index) 今年卻下挫 11%,因投資人在歐債危機影響下逃離股市。

鮑爾森是全球第 3 大黃金生產商─南非 AngloGold Ashanti (安格魯金礦)( (US-AU) ) 美國存託憑證 (ADR) 最大股東;他還持有南非黃金生產商 Gold Fields ( (US-GFI) )、加拿大黃金開發商 NovaGold Resources ( (US-NG) ) 以及在非洲開採的金礦公司 Randgold Resources ( (US-GOLD) )…等數家金礦企業的股票或 ADR。

鮑爾森基金公司 Paulson & Co. 今年投資虧損,歸咎於花旗 (Citigroup)( (US-C) )、美國銀行 (Bank of America)( (US-BAC) ) 及嘉漢林業 (Sino-Forest)(TRE-CA) 等部位。他上個月已將旗下主要幣險基金的淨曝險比例降至 30%,同時減少所有基金的看多部位。

Saturday, December 17, 2011

巴菲特再度购买太阳能项目

2011年12月17日 22:38   
文 / Guevara

沃伦巴菲特旗下中美能源控股(MidAmerican Energy Holdings)同意收购NRG能源公司Agua Caliente 太阳能工程49%的股份。这是巴菲特本月第二次投资太阳能。

彭博,NRG公司今天称,Agua Caliente项目总装机容量290亿千瓦,预计于2014年完工。

Mizuho Securities分析师Paul Clegg评论说,巴菲特进军太阳能市场,表明公共发电厂有良好回报且风险不大。

此次收购是巴菲特本月来第二次涉足太阳能产业。

12月7日,中美能源控股斥资20亿美元,从美国第一太阳能手中收购Topaz发电厂。中美能源控股是伯克希尔哈撒韦公司的子公司。
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Friday, December 16, 2011

多日盤佔熱門榜‧游資流竄‧憑單熱炒

(吉隆坡16日訊)低價股炒風稍見放緩趨勢,回購憑單即接棒演出,分析員認為,市場流言和游資竄動助長回購憑單炒風,但相信部份憑單溢價已高,投資者恐面對更高的投資風險。
根據《星洲財經》粗略估計,本週馬股在短短5個交易日內,回購憑單和憑單幾乎每日都佔據熱門榜半璧江山,其中週二熱門榜更是被憑單給全數攻佔,貢獻全日成交量的24.84%,突顯憑單現炙手可熱的程度。
資料顯示,截至今日下午4時,馬股全週20大熱門股即有11隻憑單和回購憑單入榜,當中烏托邦WA(UTOPIAWA,0140W A,憑單)以2億3千929萬9千800單位成為交投最熱的憑單。
普騰(PROTON,5304,主板消費品組)併購傳聞傳得沸沸揚揚,不僅股價表現強勁,回購憑單交易同樣熱爆,普騰CG(PROTON-CG,5304CG,回購憑單)成為全週最熱門股第三名。
普騰CH(PROTON-CH,5304CH,回購憑單)和普騰CI(PROTON-CI,5304CI,回購憑單)交投同樣熾熱,躋身20大熱門股行列,而多元資源工業CI(DRBHCOM-CI,1619CI,回購憑單)和多元資源工業CG(DRBHCOM,1619,回購憑單)也同獲併購消息提振,出現價量齊升情況。
JCY國際CD(JCY-CD,5161CD,回購憑單)憑藉連續2日的強勁交投,順利躋身全週20大熱門股第四位,馬屋業CA(MBSB-CA,1171CA,回購憑單)和回教銀行CB(BIMB-CB,5258CB,回購憑單)瓜分其他10大熱門股寶座。
10大熱門
憑單佔7席
馬股今日持續上演憑單熱,10大熱門股被憑單佔了7席,其中普騰CG、JCY國際CD和普騰CH等老面孔瓜分全日最熱門股前3位置。
其中,戴樂集團(DIALOG,7277,主板貿服組)在沙地阿拉伯進行港口發展油氣運輸與儲存業務,帶動股價走揚,戴樂集團CC(DIALOG-CC,7277CC,回購憑單)和戴樂集團CG(DIALOG-CG,7277CG,回購憑單)也子憑母貴價量齊升,名列全日熱門股行列。
散戶投機風險大增
馬股近日憑單和回購憑單的成交異常活躍,分析員憂慮散戶進行過度投機可能需承擔更多的風險,建議投資者宜以母股基礎為主要投資考量。
留意母股基本因素
肯納格研究副研究主管陳建堯表示,通常在農曆新年前低價股都會掀起漲潮,因此不排除市場炒風已開始從低價股轉向憑單的可能。
“投資者宜注意母股的基本因素,畢竟憑單和母股的關係密不可分,若部份憑單漲勢過兇,溢價水平過高,投資者需開始提高警覺。”
分析員指出,憑單通常隨股市走高,但近期馬股走勢陰晴不定,憑單交投卻異常熱絡,除獲消息面因素支撐外,游資充裕也可能是推高回購憑單的原因。
短期暴漲回吐更多
“不過,與投資股票相比,買賣回購憑單需要更精準的眼光與時機,在目前市況低迷之際,投資回購憑單需要更大的風險承受能力。其中,以到期日來說,一旦回購憑單到期日逼近,其投資價值也變得越低。”
他說,回購憑單風險雖高,但帶來的回酬同樣可觀,透過財務槓桿比率以小搏大,最大損失為購買回購憑單的金額,可是最大獲利卻是無限。
“但是,隨著回購憑單在短期內暴漲,隨之而來的回吐也將非常驚人。”
因此,分析員強調,在投資回購憑單時,投資者首要看母股的財務表現等基本因素,其中交易所早前曾向投資者發出警告,提醒投資者應根據公司基本面與正式宣佈,謹慎交易股票與憑單。
“同時,母股的轉換價與轉換比例也不容忽略,因同一股票在市面上會有數個單位發行回購憑單,投資者應比較不同的發行條件,如有效期間的長短、轉換價格、槓桿比率等,選擇適合自己的投資胃納項目進行投資。”
有鑑於此,分析員建議,在投資此種高財務槓桿的投資工具時,應有止蝕的觀念,若市場行情與原先預期相反時,應當機立斷,賣出回購憑單以減少損失。
(星洲日報/財經)

Thursday, December 8, 2011

貴金屬盤後─ECB無意擴大購買公債 黃金收低31.40美元

黃金期貨周四下跌1.8%,收於逾一周低點。歐洲央行(ECB)總裁Draghi未致力擴大購買公債計劃,為黃金市場利空。
紐約2月黃金下跌31.40美元,至每盎司1713.40美元。尾盤賣壓加速,黃金收於11月29日以來低點。
隨著Draghi今日在記者會中發表談話,美國股市與其他商品期貨反轉走低。
歐洲央行今日調降基準利率一碼至1%,一如預期。
投資人近來等待歐洲央行擴大購買公債計劃,該計劃一如美國的量化寬鬆政策。對黃金而言,歐洲印鈔票將增加黃金保值功能,投資人擔憂貨幣貶值。
在被問到是否擴大購買公債計劃,Draghi說歐盟條約禁止歐洲央行提供成員國融資。該談話使得希望破滅。
其他金屬隨黃金走低,白銀跌幅最大,白金對黃金折價擴大。
3月白銀期貨下跌1.09美元,或3.3%,收於每盎司31.54美元。
1月白金期貨回檔27.60美元,或1.8%,至每盎司1494.40美元。
白金係較稀有且較難開採的礦產,傳統上對黃金具有溢價。
由於白金與工業活動密切相關,當全球經濟可能減緩,白金便受到壓力。
分析師說,自12月以來,黃金與白金價差開始擴大,黃金較佔優勢。
鈀金結束了連續八天的漲勢,3月鈀金下跌10.15美元,或1.5%,至每盎司675.30美元。
由於近幾周,鈀金出現供給擔憂,已連續八個交易日收高。

歐股盤後─ECB總裁潑冷水 銀行股重挫 泛歐跌1.5%

歐股周四 (8日) 收跌,係因投資人原預期歐洲央行(ECB)可能提高收購政府公債,但ECB總裁卻澆了市場一桶冷水。
泛歐道瓊Stoxx 600指數下跌 1.5%至 237.71。
意大利股市受到重創,FTSE MIB指數大跌4.3%至14979.07。Banking group Mediobanca(MB-IT) 重挫10.4%;航空國防公司Finmeccanica SpA (FNC-IT) 驟跌9.4%。
其他地區也哀鴻遍野,德國DAX 30指數下跌 2%至 5874.44,法國CAC-40指數下挫 2.5%至3095.49。英國 FTSE 100指數僅下跌 1.1%,收5483.77。
ECB總裁Mario Draghi在記者會上對ECB收購政府公債計畫的問題作出回應,表示歐盟條約禁止ECB使用「貨幣融資」,ECB遭其機構設置所限。他甚至表示,他對於市場解讀他上周發言「隱含」的意思感到意外。
上周Draghi表示,倘若歐洲領袖聯手提出可信的「財政緊縮計畫」,「其他人(elements) 也會跟進」。
Commerzbank首席經濟學家Joerg Kraemer表示:「Draghi別無他法,只能挫傷市場對於ECB更積極收購公債的期待,否則歐盟高峰會就不會感受到必須盡快進行歐元區改革的壓力。」
「但即使這是這些戰術的大意,ECB看來也還沒準備好擴大收購公債。」
ECB周四調降主要再融資利率1碼(0.25個百分點)至1%,符合預期。同時,ECB也宣布了幾項提高歐元區流通資金的措施,現在焦點轉為周四晚間起至周五的歐盟高峰會上。
銀行股重挫,法國Societe Generale SA(GLE-FR) 大跌7.2%;德國Commerzbank AG (CBK-DE) 下挫 9.5%;英國Lloyds Banking Group PLC (LLOY-UK) 大跌7.4%。
周四晚間歐洲銀行管理局(European Banking Authority)將公布銀行資本重組需求的數據。

翻种黄金潮树苗需求大 高价难求油棕“好种”

  • 小园主黄锦佳不介意种籽售价上涨,相反的重视油棕种籽品是否优质。
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我国油棕业进入“翻种黄金潮”!由于棕油价格走高,油棕种籽料将上涨30至45%,推高油棕苗价格。
油棕种籽售价上涨,背后的因素除了更多的土地被开发种植油棕外,一些在7、80年代大规模种植的油棕园,如今已进入翻种阶段,需要大批油棕种苗供应。
此外,印尼继续大量种植油棕树,也造成本地油棕种籽及油棕苗外输而短缺。
在大家争抢油棕苗的当儿,园主受促提高警惕,不要急就章购入品质低劣的油棕苗,那将造成惨重损失。
一般上,油棕苗成长至棕果及收成需時五年左右,如果园主栽种劣质油棕苗,五年后将欲哭无泪。
根据业界消息,国内油棕种籽料在明年1月份开始售价上涨30至45%。
不过,昔加末油棕园主黄锦佳强调,按照油棕种籽售价涨幅来看,确实是比较高,但作为油棕小园主,他倒不介意种籽售价的上涨,他在意的是买到“好种”的种籽。
好种籽25年好收成
他说,毕竟买一次好种籽,就能种植出长达25年良好的收割油棕树。
“无论如何,国内大型种植公司,向来都保持良好的声望和信誉,所以在生产油棕种籽方面值得信赖。”
涉足油棕业22年的黄锦佳受访时说,若油棕种籽的涨幅介于50仙至一令吉,在5000英亩土地上种植约27万5000棵油棕树的大园坵,成本就要提高逾10万令吉,开销也跟着增加。
反观小园主在10英亩土地种植550棵油棕树,成本也不过提升500多令吉,因此对油棕小园主而言,还不是很难负荷的涨幅。
“尽管如此,油棕种籽售价一旦上涨,就会牵一发动全身,培植油棕苗场业者也会跟着调整售价,包括油棕业面对最大的工人问题,恐怕也会受到影响,因为油棕园工人目前市价每月1500至1600令吉的薪金,肯定也会水涨船高,薪酬低于1000令吉,外劳工人都不愿干。”
他指出,油棕种籽来源于大型种植公司,再由油棕苗培植场培育,小园主才向充当供应商角色的培植场购买油棕苗。
武吉仕钵彭佛油棕苗场●彭佛 优质种籽需层层筛选
在油棕园主黄锦佳热诚引导下,《南洋商报》参观了武吉仕钵油棕有限公司旗下的彭佛油棕苗场,也向东主彭佛了解油棕种籽培育成苗的一些过程。
彭佛说,每间大型种植公司都要经过慎重处理,特选高树龄会结出果的优质油棕母树(雌性),再以会产生花粉的油棕公树(雄性),在母树开花时期,让公树花粉与母树花“交配”,然后用密度高的纸袋包裹油棕母树的花,并系牢纸袋,避免空气和昆虫进入,待6至8个月成熟期后,就能摘下种籽。
“高产量和品质油棕种籽需要历经诸多的筛选,而马来西亚棕油局也会严加鉴定油棕种籽,目前市面上最普遍的油棕种籽是DXP,它是由DURA和PISIFERA两个品种交配而成,具有矮树短叶、中型果实及高油产量等特点。”
他说,还有一种称为细胞栽培的油棕种籽,可是我国政府并不鼓励油棕业者采用,因为在过去10年来,这类油棕种籽从未达到真正的成功,还需研究。
培植油棕苗需时10个月
油棕种籽培植成油棕苗的过程,并不如想象中的简单,在彭佛如数家珍般的说明后,一棵油棕苗在10个月后就能移植到园地处,再逐步结出油棕果。
前后淘汰三四次
在培植油棕苗的首要步骤,是把一粒小小的油棕种籽,种在小型黑色塑胶袋内,然后在3至4个月后,把日渐发芽成长的油棕种籽转置在较大的塑胶袋内,每15天施肥,每20天喷射农药,待培植10个月或一年后,就能把油棕苗移植到园地上。
彭佛透露,油棕苗在茁壮成长过程中,业者必须依靠经验,将已患病或生长不正常的油棕苗淘汰和去芜存菁,在小袋子转大袋子、6个月、10个月或一年期间,前后需进行3、4次的淘汰,确保油棕苗是具有优良素质的。
询及大型种植公司是否将油棕种籽培育成苗后,转卖给油棕小园主的问题时,彭佛强调一般大公司都不会直接转卖给小园主,而是让油棕苗场买下油棕种籽,至于小园主则是向油棕苗场认购种籽,同时马来西亚棕油局也会每月突击检查油棕苗场,确保油棕苗素质。
霹和丰保力苗场董事●陆家俊 联邦土展局供应涨价30%
霹雳州和丰保力苗场有限公司董事陆家俊说,随着油棕种籽价格将于明年1月起价后,油棕苗也相应起价至少10%,是无可避免的。
“更何况,入口肥料将于本月15日至少上涨5%,而本地肥料也会相应涨价,此外工资等方面也在提高中,因此油棕苗也起价。”
他指出,目前每株油棕秧苗价格在14令吉(不包运输),如果上涨10%,也等于每株油棕苗价格超过15令吉。
他说,油棕种籽是由联邦土地发展局供应,明年涨价30%至2.35令吉。
盼研发品质更高种籽
“我们希望联邦土地发展局研发出品质更高的油棕种籽供应市场,有助于油棕秧苗减少弃掉而减轻油棕苗培植业的成本,进而避免成本转移给小园主。”
根据大马投资研究报告指出,油棕籽明年1月起将从现有1.85令吉调高50仙即30%,至2.35令吉,而较高品质的棕油种籽则将调涨45%至2.70令吉。
油棕种籽价已非起不可,这与劳资成本增、外劳税调高,加上肥料、包装和电费皆起价等因素相关。”
品质改善可减低成本
陆家俊说,油棕种籽价涨对油棕苗培植业有一定的影响,当然如果品质改善,肯定的会减低成本,否则将转嫁予顾客,这是正常现象,业者也无奈!
他希望,油棕种籽供应商能够以定购数量决定价格,换言之,购买量越多越便宜,供应商与油棕苗培植业的配合下,尽量为顾客带来比较理想的油棕幼苗价格,以减轻各方的负担。
保力苗场有限公司持有MPOB颁发的油棕秧品质证明书,该公司每年可生产10万株油棕苗,以供应本地包括东马市场的需求。
独家报道:郑明丽/陈体安

Tuesday, December 6, 2011

REITs in Malaysia - A new asset class of investment option


Besides of Equities, Bond, Property, Fix Deposit, Hedge Fund, Unit Trust Fund and etc.  A new asset class investment option has emerged with potential fair return of investment in Malaysia.  REIT – Also known as Real Estate Investment Trust.  With the concept like Unit Trust, by gather pool of money from all sizes of investors.  REIT based companies will invest, manage and distribute rental as dividend back to the investors.  It is also being trade in Bursa Kuala Lumpur with ease of buy and sell back like a normal equity.

REIT is not new to the world, in many other developed countries, REIT has been developed for decades and with steady fix income as oppose to fix deposit as an alternative. It targets long term investor with moderate risk such as insurance companies, pension funds, unit trust funds and even individual investor. As many investors may not be able to invest in a huge property portfolio, REIT gain strength from pool of funds gathered and invest into high profile and high value properties for better return.

REIT returns averagely in develop market is around 3-5% depending on its individual performance.  However, REIT in Malaysia is very attractive because as we are in a so-called last phase of developing nation before developed.  Our nation’s property’s values are still a gap behind many developed countries in Asia.  This emerge as an opportunity with an average attractive yields between 6-8% which is higher then other major developed countries.

Especially when REITs are in the infant stage in Malaysia, most REIT managers are with option and plan to growth their property portfolio to trade or manage rental in order to achieve even a better yield for investor.
As our nation property’s value is undervalued for decades, there will be a high potential of asset revaluation will bring capital growth to the investor.  Typical a potential of upside will be between 20-30% around a five (5) years period.  In conjunction with the government effort to liberalize and boost property asset values in Malaysia.
An example of an early REITs launched in 2006 – STAREIT.  It has till date performed a 7% dividend yield based on the NTAB of 97 sen.  If compare to Fix Deposit of 3-4% and even with government based senior citizen bond that offer 5.5%.  STAREIT becomes much attractive and excluding the potential of its asset revaluation that includes all its prime location properties located at Bintang Walk, Kuala Lumpur.

REIT is not just having the existing property to rent out, manage and collect rental.  A high performance REIT is like your property fund manager.  They will develop new opportunities, acquire more properties into their portfolio and to some countries, jointly develop property projects.  This will provide even a higher potential return compare to those low to moderate risk investment instruments.

Thus, if you are trying to find a good investment tool for your long term retirement plan.  Do consider REIT in Malaysia within the next few years.  REIT will be attractive with a fair risk to be tolerated in compare to Fix Deposit.  As equities are high risk to some extend, bonds are relatively moderate return but without asset revaluation opportunity, investing in property directly will require high investment fund and also you have to manage it yourself.  REIT will be a good choice as alternative asset class for investment.