怎样选股? (13) 钱不够用？

By： 小旺子

最近我们的香蕉档接到一宗大买卖，附近的超市由於缺货，向我们定购了 RM3,000 的香蕉，算是喜讯吧！送完货后，我们正在发梦成立香蕉档连锁店。

不久，你便通知我，我们「钱不够用？」，没现金办货，我好奇的问：「咱们刚做一单大买卖，怎会没钱呢？」 你答道：「钱还设收到呀！那是六十天账期。」

对了！我们做账方式是 权责[应计]发生制 Accrual Basic of Accounting，就是说你月底结账时，收入 Revenue 包括未收到的数目。 同样的，如果你欠供应商 supplier 的钱，一样也当成购货记账。

基於此，一间公司有很高的收入，但若欠款在需运用时，还没收回，便造成周转不灵的困境，故研究上市公司，现金流动表 Cash Flow Statement 便变成重要的线索。

先看上图：

从图中，我们知道此表主要分
1. 营业活动Cash Flows from Operating Activities
债务增加时，别人欠我们钱时，我们的现金减少；债务增加时，别人欠我们钱时，我们的现金增加。 所以，你看此项目时有加的数值，也有减的数值。
最常见为折旧 depreciation， 是要加回去，因为当资产如汽车一年折旧 RM3,000， 公司是没有真正拿出现金。

2. 投资话动Cash Flows from Investing Activities
投资话动一般上指购买不动产如机器设备、土地房产、出售股票等。

3. 融资活动Cash Flows from Financing Activities
融资活动包括向银行借贷、发放股息等。

最后一项为总结 summary
a. 净增加/减少现金数值 Net Increase/Decrease
b. 财政年度初现金数值Beginning of Financial Year
c. 财政年度尾现金数值End of Financial Year

今天到此为止，留意下个日志的现金流动表分析。