你必须认识的十大主动投资超级大佬（下）

2013年03月25日 09:43　　　 

文 / 张澄

“主动投资者”（activist investors）对于公司和股东来讲究竟是好是坏？这个古老的话题如今又因为大佬Carl Icahn而重新成为了华尔街的热门议题。

“主动投资者”，是指那些常常会买入一家公司巨额股票、然后推动该公司管理层对公司运营策略做出改革的拥有强大资金实力的投资者。

这些“主动投资者”是否就是短期的赌徒，常常所到之处便引发一场轩然大波。然后他们会等到股价上涨的时候潇洒脱身？

亦或者，他们具有建设性的批评还是能够增加价值的，因为从某种程度上来说，他们会敦促高管和董事会去做一些后者因过于自满而不太可能去采取的改革措施。

QZ基于监管部门的资料，列举出了10位美国最重量级的主动投资者：

关于Bill Ackman、David Einhorn 和 Carl Icahn的故事，请参见：你必须认识的十大主动投资超级大佬（上）

关于Dan Loeb、Nelson Peltz 和 Barry Rosenstein 的故事，请参见： 你必须认识的十大主动投资超级大佬（中）

Paul Singer

埃利奥特资本管理公司（Elliott Management）

埃利奥特资本一直以对目标公司要求严格（甚至苛刻）而闻名，有时埃利奥特也会想出钱收购看准了的公司，比如Compuware，但后者拒绝了埃利奥特的收购意向。

Singer擅长关注一些科技公司，比如BMC软件公司，但他也会投资其他领域。目前，Singer卷入了与能源公司Hess的纷扰之中，他努力推进该公司的董事会改革，还要插手该公司部分资产的出售或分拆。

Singer所持有Hess公司的股份还没有达到5%以上，但最近已经上升至4.39%了。

Jeff Smith

Starboard价值投资公司（Starboard Value）

Starboard是一家年轻的主动投资基金，是在2011年从Ramius独立出来的新创立的基金，主要关注一些小型公司。

然而，Ramius曾经出名就是因为这只基金在许多公司内部激起了层层轰动，这种传统似乎被Starboard继承了过来。

虽然Starboard创立没多久，但很快就开始对那些家喻户晓的公司展开了追逐，比如美国网络服务公司AOL，但在这个案例中，Starboard并未取得成功。

最近，这只基金开始敦促欧迪办公用品公司（Office Depot）削减成本，随后，欧迪办公与OfficeMax公司达成了一笔收购协议。

Jeffrey Ubben

ValueAct资本管理公司（ValueAct Capital）

这只基金不如它的同行们那么名声大噪，但是对于它所投资的那些公司确实极为“主动”，其投资的众多公司中，半数以上的董事会里都有属于Jeffrey Ubben的董事会席位。

Jeffrey Ubben的典型做法是，现寻找其认为估值过低的公司并进行观察，通常是由于这些目标公司正在经历主要的转型过程，或者是由于这些目标公司的受欢迎程度已经有所降低，但仍拥有增长潜力。

Jeffrey Ubben的目标包括科技公司Adobe、穆迪评级以及摩托罗拉解决方案公司。

然而，在被ValueAct盯上的时候，公司们并不需要提心吊胆，因为Jeffrey Ubben一般都会与目标公司的管理层和董事会和平相处。

Ralph Whitworth

关系投资者公司（Relational Investors）

虽然在“主动投资者”的圈子中，Whitworth还是大名鼎鼎的一个人物，但是他并不像Icahn和Ackman那样总是处于风口浪尖上。

关系投资者公司主要以安心做好自己的投资研究功课、通常对某家公司有一个冷静的观点而驰名于华尔街。除了推进目标公司分拆或出售之外，Whitworth有时候还会参与一些公司的管理问题，比如批评前美国西方石油公司（Occidental Petroleum）的CEO Ray Irani薪水过高而且缺少继任计划。

由于Whitworth享有极高的信誉，所以有时候虽然他只在目标公司中拥有很少的股份，但CEO们都会听取他的意见，比如在惠普公司和百事公司中就是这样的情况。

本站内容仅供读者参考，并非投资建议。转载请注明来源并加上本站链接。