2013年01月16日 20:54
文 / 若离
接续对冲基金Seabreeze Partners Management公司创始人兼总裁Doug Kass的15大意外及对策。
8、2013年上半年苹果公司的股价与盈利仍令人失望。
- 生产率下降，盈利预期稳步减少，苹果股价因此始终处于低位。
- 美国参议院调查委员会发现，科技企业利用离岸免税天堂逃税，规模巨大，苹果尤为严重。
- 两款重要产品iMed与iHomes发布使苹果下半年股价回升。
对策：上半年避开苹果，下半年买入苹果、做空谷歌。
9、2013年市场的大赢家与大输家。
- 赢家：福特（F）与Altisource Asset Management（AAMC）
- 输家：XLF、摩根士丹利、花旗、高盛、摩根大通与资产管理机构。
预计福特今年股价将由每股13.5美元升至17.5美元。Altisource Asset Management今年会一度突破每股150美元。
今年金融股成为大输家是因为金融交易税、资本市场疲弱、低利率和并购活动交易平淡影响了金融业。
对策：做多F与AAMC
10、收购活动放缓，趋于停滞。
虽然利率低，企业资产负债表现金充裕，但经济不确定性会明显限制并购活动。
甲骨文收购惠普是一大例外，预计溢价很低。惠普现任首席执行官Meg Whitman 将重又回到风投公司Kleiner Perkins，接替他的是2010年因性丑闻被迫辞职的前惠普首席执行官Mark Hurd。
对策：避免经纪商与投资公司股。
11、《纽约时报》全面披露中国公布的所有经济数据均为捏造。
对策：做空iShares富时中国25指数ETF
12、2013年，资金并没有流出债市、流入股市。
共识预期越来越倾向认为，重新分配资产的交易即将到来，2007年以来资金流出股市、流入债市的趋势将反转。
但Kass注意到，2013年初的债券与股票资金流与2012年底的形势相同，美国股市流出资金与固定收益流入资金的规模为-35亿美元。
对策：做空 T. Rowe Price 与Franklin Resources
13、火星上发现生命迹象。
是火星上有生命迹象，不是美国首都华盛顿。
2013年初，Curiosity火星探测车进行的一项化学实验发现，火星土壤中有复杂的碳基化合物。
对策：无
14、宝洁拆分为三家公司，雅芳面临被收购压力。
对冲基金巨头Bill Ackman大量持股宝洁。在股东压力下，宝洁决定拆分为三个实体，宣布拆分当日，宝洁股价每股上涨7-10美元。
与宝洁的情况类似，雅芳则是在许多投资者的压力下考虑寻找买家。
对策：做多宝洁与雅芳，价外看涨期权。
15、娱乐业与体育界发生多起意外。
- “美国好声音”冠军Cassadee Pope格莱美奖捧杯次数史上最多。
- 纽约扬基棒球队赢得2013年美国棒球大职业年度冠军，令全球震惊。
- 俄克拉荷马雷霆队成为NBA总冠军。
- 西雅图海鹰队2013年全美橄榄球大联盟封王。
- 圣母大学男子篮球队闯入半决赛。
- 老虎伍兹二连胜，迎娶一位知名娱乐圈中人。
- Kass本人摘取今年11月的世界职业扑克大赛桂冠，将820万美元奖金收入囊中。
对策：无
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